《个股介绍，捕捉黑马》

千堆雪

商业百货：估值仍处历史低点


目前商业百货板块PE仅有29倍，估值相对大盘也仅溢价30%左右，这表明该板块仍处于历史低位。总体来看，机构比较看好成商集团、武汉中商、苏宁电器等商业个股。


证券市场红周刊9月15日讯 “近两周，数家基金已奔赴成商集团、 武汉中商(行情 股吧)进行调研，看来，基金对百货行业兴趣浓厚！”一位与基金联系密切的人士日前向本刊记者透露。除了基金，多家券商在下半年的策略报告中也表示了对商业百货板块的良好预期。

基数低金融危机的真正影响表现在去年四季度和今年一季度，因此，在去年低基数背景下，今年四季度和明年一季度的同比数据应该会比较赏心悦目。除此之外，根据联合证券对百货行业的调研，许多企业为抵御经济危机对公司业绩的影响，于去年下半年提前保留了部分业绩，这就使得去年的低基数再次打折，再加上每年年末（四季度和来年一季度）都是传统消费旺季。因此，联合证券预计，今年四季度和明年一季度，零售公司收入同比增速将超过30%，单季净利润的同比增长将在40%~50%。

数据正根据本周五公布的8月份宏观数据，8月份的CPI已经达到-1.2%，延续上升的趋势，多家机构预测，该数据可能成为年度CPI的拐点，即随着经济的回暖，尤其是食品价格的上涨，CPI在下个月可能“转正”。众所周知，CPI是居民物价指数，是反映与居民生活有关的商品及劳务价格统计出来的物价变动指标，CPI的上扬意味着与大家生活相关的产品价格出现了上涨，这将极大地改善零售行业特别是超市企业的经营状况。除此之外，CPI上升了，通货膨胀、“钱不值钱”的预期也就接踵而至，这就会在无形中促进居民消费，进而刺激零售行业的发展。

政策顶早在今年年初，国务院总理温家宝在《2009年政府工作报告》中就指出，今年要把扩大国内需求作为促进经济增长的长期战略方针和根本着力点。因此，从领导人的讲话可以明确地看出国家对拉动内需的重视。虽然拉动内需的政策效果不可能立竿见影，但毕竟，无论与发达国家还是发展中国家相比，中国的最终消费比例都很低（目前居民消费占比仅35.32%，远低于发达国家55%~70%的水平），因此，我国发展内需的潜力还是巨大的。

除了以上的“三点”，从长期来看，还有”一条主线”，即中国的消费行业正处于“黄金十年”的上升通道之中。中信证券认为“中国目前的消费仍然处于结构升级的起步阶段”，未来中国经济持续增长、居民收入的不断提高、城镇化进程的加速、人口红利等因素都将为商业零售业带来超越其他行业的高增长，预计行业复合增长率有望超出GDP3~5个百分点。

从上述分析可见，商业百货行业属于细水长流型的行业，在可预见的未来，这个行业将会处于明显的上升通道中，因此将成为市场一个比较长期的热点。除了明确的增长预期外，根据联合证券对A股13家百货公司从2001年至今的市盈率以及相对 沪深300 (行情 股吧)的溢价幅度的统计后发现，以目前的估值水平来衡量，历史上百货行业PE中值约为36倍，相对大盘溢价75%，但目前商业百货板块PE仅有29倍，估值相对大盘也仅溢价30%左右，这表明该板块仍处于历史低位。总体来看，机构比较看好成商集团、武汉中商、 苏宁电器(行情 股吧)等商业个股。 (本文来源：证券市场红周刊 )

千堆雪

港口行业：复苏良好 期待接力

港口上市公司自去年3季度开始，整体营业绩开始持续下滑。季度同比看，收入和净利润总额指标均从去年4季度开始下降，目前仍处于下滑态势中；季度环比看，收入和净利润总额指标均从去年3季度开始持续下滑，至今年2季度止跌回升。

上市公司中，仅有 日照港 (行情 股吧)(6.29,-0.05,-0.79%)和北海港上半年收入、净利润指标同比出现增长。其中收入滑坡较小的公司主要是一些以散货业务为主的港口，如 营口港 (行情 股吧)(8.27,-0.16,-1.90%)、 连云港 (行情 股吧)(6.97,-0.10,-1.41%)等。

行业复苏状况良好

7、8月份，行业继续处于复苏过程中。如果在余下四个月内，货物吞吐量水平不出现大幅下滑，全年货物吞吐增速有望达到甚至超过去年的增长水平；外贸货物吞吐量全年增幅有望接近或达到去年增幅；而集装箱全年吞吐量将出现明显的下滑。

从具体货种的对增量吞吐量的贡献看，拉动国内港口复苏的力量主要来自本土经济所带动的内贸和外贸进口的明显增长。

成果巩固期待外需接力从港口货物吞吐量看，复苏状况已经好于预期，内贸和外贸进口货物吞吐量在国内经济刺激政策下，已经处于较高的水平，接下来如果经济复苏力度不能进一步增强，内贸和外贸进口货物吞吐量可能会在二季度较为活跃的水平上有所减弱。下半年进一步复苏的动力可能寄希望于外需复苏带来的集装箱进一步恢复。

上市公司投资机会分析明年的吞吐增长可能会呈现前高后低的格局，增长幅度取决于全球经济的复苏状况。

对港口行业投资价值仍旧维持以前的判断，今年大部分港口企业都存在业绩下降的压力，明后年将随着经济的复苏逐步恢复增长态势。

在港口增速放缓的大背景下，特别是码头大规模扩建后产能瓶颈的消失，港口企业很难通过新建码头获得吞吐量的快速增长，从而带动业绩的快速增长。

大型企业难以获得超越行业的业绩表现，行业的投资机会我们仍然认为主要来自外延式的集团资产注入以及一些区位优势正逐步释放的中小型港口。

半年内我们继续维持港口行业的中性评级。个股方面，前期重点推荐的营口港已经达到预期，现在可以关注动态估值相对较低、未来发展较有想象空间的日照港和 芜湖港 (行情 股吧)，同时建议继续密切关注具有明显区位优势、正拟集团资产注入的北海港。 (本文来源：中信建投 )

千堆雪

[四大板块]经济转暖带动有色行业景气度提升
2009-09-15 15:34:58　来源: 网易财经　跟贴 0 条 手机看股票 网易财经9月15日讯 四大板块点评文章来源于国内各大机构近日分析精华汇总，为投资者提供热点行业和板块的分析解读，并作为投资参考。栏目看法与结论不构成任何投资建议，仅供参考。

【高华证券】农业行业：从化肥和化工行业复苏中受益更大

我们维持对中化化肥的卖出评级，因为我们预计其钾肥分销业务利润率面临的下行风险将在2010年持续，而且在2009年年底库存可能进一步减记。不利因素：(1)国际现货价格的潜在下跌可能引发国内价格的下调；(2)北美2009年四季度的钾肥库存持续在高位运行。我们基于1.5倍市净率得出的12个月的目标价格为3.30港元，存在12%的潜在下行空间。

【大通证券】有色金属：经济转暖带动行业景气度提升 关注4股


经济转暖是一个大的趋势，具体转暖的路径当会有曲折而趋势不会改变。我们认为金属行业的景气度会因经济转暖而得到提升。我们维持有色金属行业“增持”的投资评级，在基本金属子行业中，我们认为铜子行业的基本面最佳。随着经济的转暖，通胀的预期会进一步明确，金价必然受益，我们长期看好黄金子行业。在二级市场中，黄金、铜两子行业的估值也低于行业平均水平。我们认为该两行业具备趋势性的投资机会。我们重点的关注的个股为 山东黄金(行情 股吧)、 中金黄金(行情 股吧)、 江西铜业(行情 股吧)、 云南铜业(行情 股吧)。

【平安证券】电气设备：关注景气 关注价值


太阳能行业虽然长期看好，但短期面临一定压力，包括2009年和2010年，主要原因在于龙头企业的政策到向的变化。投资价值看，我们认为组件价值大于多晶硅价值。

核电由于造价高，核电设备面临巨大的市场机会。我们简要测算的影响程度看，核电对龙头企业的影响可以与风电媲美。其中，东方电气受益程度最大。

投资策略：(1)关注价值低估品种。重点推荐东方电气和国电南瑞。(2)关注改善预期品种。重点关注 三普药业(行情 股吧)和东源电气。(3)短期估值合理的公司以持有为主。

【高华证券】钢铁行业：需求提高 基建开支将保持强劲

我们认为，有迹象表明当前现货价格的回调(较8月份的高点下跌了14-22%)趋势即将结束。钢铁股自8月初以来下跌了14-32%。尽管最近钢铁股从低点平均反弹16%，但其当前股价对应的企业价值/重置成本较周期中值仍存在15%-25%的折让。我们的首选股仍是宝钢、鞍钢和马钢。

(本文来源：网易财经 )

柔葱蘸雪

嗯，我手里拿的就是有色，所以没舍得出 ：）

千堆雪

引用第33楼柔葱蘸雪于2009-09-15 16:14发表的  :
嗯，我手里拿的就是有色，所以没舍得出 ：）

等着明天看涨吧~~！！

有色股在涨价带动下，本周将有一波象样的行情的。

柔葱蘸雪

听到了，，高兴 ：）

千堆雪

引用第35楼柔葱蘸雪于2009-09-15 16:20发表的  :
听到了，，高兴 ：）

赚钱请客哦~：）

柔葱蘸雪

赚钱了那是好说，可我是近3500点时进的票票，汗下 ：）

柔葱蘸雪

进来特地捉黑马，呵呵 ：）   

千堆雪

　网络科技股龙头海虹控股(9.96,0.91,10.06%)午后再度冲击涨停，这已经是它6个交易日的第四个涨停了，疯狂程度可见一斑，生意宝(28.73,1.02,3.68%)和综艺股份(15.29,0.43,2.89%)这两个网络股也分别上涨8%和5%。

　　海虹在1999-2000年在网络概念狂潮中从不到20元狂涨到80多元，当年可谓是盛极一时。而这两天“物联网”概念被疯狂炒作，能否再现当年的网络股行情呢，我们拭目以待。

　　9月11日，传感器网络标准工作组成立大会暨“感知中国”高峰论坛在北京举行。随着工业和信息化部副部长奚国华、国家标准化管理委员会副主任方向和全国信息技术标准化技术委员会主任委员杨天行同时按下象征着中国传感网标准化工作正式启动的圆球，中国传感网国家标准工作组正式成立。

　　8月7日，温家宝总理在无锡考察传感网产业发展时明确提出了“感知中国”的概念，并指出，要早一点谋划未来，早一点攻破传感网核心技术，要依靠科技和人才，占领科技和经济发展制高点，保证我国具有可持续发展的能力和可持续的竞争力。