《个股介绍，捕捉黑马》

千堆雪

三主线推动大盘向上

　　目前市场其实已形成了三大领涨主线。一是时下流行且未兑现的题材，主要是创投概念股，以航天军工股为代表的庆典概念股，以及抗甲感概念股等??此类个股反复活跃，尤其是甲感概念股中的海王生物(13.47,1.07,8.63%)、莱茵生物(45.52,0.52,1.16%)等远远超出了估值的束缚，股价渐有天马行空的迹象。这无疑有助于市场形成乐观的预期，有助于多方摆脱估值的束缚，打开股指的上涨空间。

　　二是涨价主线。目前化纤、水泥、鸡苗、猪肉等产品价格上涨概念的主线清晰可见，从而使得相关个股成为多方追捧的对象。此类个股近期成为大盘的上涨先锋。由于水泥等产品价格上涨预期清晰，此类个股近期有望反复活跃，从而成为维稳行情的主线。

　　三是冷门股爆发的能量。近期市场出现一个新的特征，一旦冷门股出现第一个涨停，就意味着该股得到了多方的青睐，其后仍会有多个涨停。前期的双钱股份、精伦电子(7.85,0.02,0.26%)等走势就是这样。近期的海虹控股、渝三峡、天通股份(5.49,0.50,10.02%)等品种也是如此。因此，对于拥有一定的群众基础或者拥有一定产业预期的题材的冷门股，一旦发现有涨停的迹象，就可推断其仍将持续大涨。

　　近期市场的做多能量相对乐观，不排除短线大盘进一步活跃的趋势，操作中建议投资者继续持有强势股。与此同时，可跟踪上述三条主线积极配置仓位，从而达到跑赢大盘的目的。

梅竹

我有一个朋友炒股,几乎都赚.

千堆雪

引用第21楼梅竹于2009-09-15 08:05发表的  :
我有一个朋友炒股,几乎都赚.

叫他来介绍经验啊~~：）

千堆雪

大杨创世(11.03,1.00,9.97%) “巴菲特”概念再迷人眼

　　异动表现：上周大杨创世(600233)创出本轮反弹新高后，昨日再度高开高走，早盘仅5分钟便封死涨停，成交量略有萎缩。

　　点评：公司大股东为大杨创世集团，实际控制人为李桂莲。公司是国内最大的服装生产企业之一，业绩在纺织股中相当突。作为国内高端正装领域的品牌公司，公司产品以优良品质和精湛工艺享誉国内外，中长期发展潜力较大。

　　在大杨创世控股大杨集团创建30周年之际，股神巴菲特寄来了一段3分钟左右的DV视频表示祝贺。同时9月10日-12日在中国大连召开的达沃斯论坛上，董事长李桂莲在与新浪财经独家对话时表示，巴菲特表示要参与经营大杨创世的品牌。这成为该股连续飙升的诱因。巴菲特参股的比亚迪汽车过去一年的升幅超过 500%，而近期该股也频繁出现与巴菲特相关的信息，无疑为该股打开想象空间，投资者可以中线关注。

梅竹

呵呵.不好意思.我这朋友不玩论坛的,上次领导在说出仓,我去问她,她给我说,她以空仓了,她还告诉我们炒股的朋友要出仓,没听她话的,都套着了.

千堆雪

正虹科技：肉鸡反倾销引发肉鸡概念井喷

9月13日，商务部依照我国法律和世贸组织规则，对原产于美国的部分进口汽车产品和肉鸡产品启动反倾销和反补贴立案审查程序。受此重磅利好提振，今日主营“肉鸡”产业的广弘控股(8.97,0.82,10.06%)(000529)、民和股份(15.05,1.37,10.01%)(002234)开盘后即被大单封死涨停，涉及肉鸡生产的相关上市公司正虹科技(6.20,0.56,9.93%)(000702)、大江股份(9.03,0.82,9.99%)(600695)、ST康达尔(4.05,0.19,4.92%)(000048)的股价也随之强势涨停，一时间市场沾“鸡”必涨。显然，中美贸易战给二级市场带来重大“事件性”投资机遇，肉鸡概念已成为目前市场炙手可热的核心热点！根据初步测算，如果对美肉鸡产品实行反倾销与反补贴制裁，我国每月将减少进口肉鸡6.3万吨，金额约为7900万美元。这无疑将有助于减少国内供应量，改善供求关系，提高鸡肉产业链上相关产品的价格和盈利水平，对国内肉鸡产业构成重磅利好。其次从国际经验来看，在去年俄罗斯美国开打“鸡肉战”，俄罗斯减少美国鸡肉进口直接导致俄罗斯股市中生产肉鸡的相关上市公司股价大幅飙涨30%-40%。那么，在实质性利好的支持下，对比国内市场，肉鸡概念相关品种的二级市场股价无疑还有巨大的上涨空间，肉鸡概念无疑成为当前最火热的掘金热点！资料显示，正虹科技(000702)旗下焦作禽业分公司下设种苗事业、田中禾清真食品生产中心等分支机构，总占地面积450亩。公司拥用培育良种，合同鸡放养与回收，饲料供应，科技服务，肉鸡产品加工、销售等一条龙配套服务设施。公司生产的“田中禾”清真鸡等产品在西北市场信誉卓著，深受广大回民朋友的青睐，肉鸡鲜品在中原地区市场不斐，风味鸡在武汉、长沙、南昌等地前景看好。显然，正虹科技(000702)不光肉鸡产业链完整，而且拥有肉鸡行业农业产业化运作模式。那么，在中美贸易战给中国国内鸡肉产业带来实质性利好的背景下，正虹科技(000702)作为正宗肉鸡概念无疑成为各路资金哄抢的对象，该股短线启动迹象明显，主升浪升情俨然即将展开！

　　贸易战催生重大“事件性”投资机遇 肉鸡概念后市空间巨大

　　美国总统奥巴马11日决定，对从中国进口的所有小轿车和轻型卡车轮胎实施为期三年的惩罚性关税，之后，商务部也决定，我国对美部分汽车肉鸡产品启动双反立案审查，中美贸易战就此打开。肉鸡产业受此重磅利好提振，今日民和股份(002234)开盘大单封死涨停，涉及肉鸡生产的相关上市公司正虹科技(000702)、ST康达尔(000048)也强势涨停，一时间市场沾“鸡”必涨，由此中美贸易战给二级市场带来重大“事件性”投资机遇。

　　事实上，美国一贯出尔反尔，限制进口我国家禽产品，而我国却每年大量进口，2008年，我国从美国进口禽产品8亿美国之多，而我国出口美国仅9万美元，大多还是从美国进口禽肉，加工后再出口美国。在此背景下，商务部收到国内产业申请，反映上述产品以倾销、补贴等不公平贸易方式进入我国市场，对我国内产业造成冲击，要求商务部发起反倾销和反补贴调查。

　　由于中国现在对肉鸡的进口实施“自动许可管理”办法，也就是不设进口数量限制，企业可根据自身需要自主进口，每年美国对华出口量平均约80吨。美国业内曾经估计，如果被勒令停止进口未来6个月会导致3.7亿美元损失。统计显示，今年前6个月中国89%的进口肉鸡来自美国，高过2008年同期的73%。根据商务部数据，中国进口鸡肉中超过80%以上来自美国，其中今年1-7月进口冻鸡肉43.8万吨，其中82.5%来自美国。

　　根据初步测算，如果对美肉鸡产品实行反倾销与反补贴制裁，我国每月将减少进口肉鸡6.3万吨，金额约为7900万美元。因此对来自美国的肉鸡产品实施双反调查，将有助于减少国内供应量，改善供求关系，提高鸡肉产业链上相关产品的价格和盈利水平。

　　中美贸易战在给国内鸡肉产业带来实在性利好的同时，也在二级市场催生重大“事件性”投资机遇。从国际经验来看，在去年俄罗斯美国开打“鸡肉战”，俄罗斯减少美国鸡肉进口直接导致俄罗斯股市中生产肉鸡的相关上市公司股价大幅飙涨30%--40%。对比国内市场，肉鸡概念相关股票无疑还有巨大上涨空间，肉鸡概念无疑当前火热掘金热点。

　　正虹科技拥有完整肉鸡产业链 实质性收益品种

　　正虹科技(000702)是一家以生产销售饲料产品为主营业务的大型企业集团，是农业部等八部委联合评定的第一批“农业产业化国家重点龙头企业”和农业部评定的第一批“全国农产品(11.94,0.54,4.74%)加工业示范企业”，主要生产正虹牌猪鸡鸭鱼牛羊六大系列120多个品种的饲料产品，年生产能力达200万吨，综合实力在“全国30强饲料企业”中居于前列。“QF-001”猪高蛋白浓缩料为公司主打产品，公司除进行饲料生产和销售外，还从事优良种猪繁殖、畜禽养殖、肉食品加工、兽药研发与生产以及进出口贸易等业务，拥有国内一流的现代化原种猪场、大型屠宰加工厂和GMP标准兽药生产厂。

　　公开资料显示，正虹科技(000702)旗下焦作禽业分公司(简称焦作禽业)，是由湖南正虹科技发展股份有限公司整合原田中禾集团资产独资创建的一家“公司+农户”大型农业产业化企业。位于美丽富饶的豫北平原 ──武陟县城东开发区。

　　焦作禽业下设种苗事业、田中禾清真食品生产中心等分支机构，总占地面积450亩。公司拥用培育良种，合同鸡放养与回收，饲料供应，科技服务，肉鸡产品加工、销售等一条龙配套服务设施。公司生产的“田中禾”清真鸡等产品在西北市场信誉卓著，深受广大回民朋友的青睐，肉鸡鲜品在中原地区市场不斐，风味鸡在武汉、长沙、南昌等地前景看好。

　　种苗事业部：下属四个种鸡场，一个商品化肉鸡孵化场，占地面积350亩，建筑面积3.82万平方米，现有种鸡15万套。规范整齐的全封闭鸡舍，全自动给料、饮水、通风、保温、光照系统，先进的隔离消毒设施。2003年焦作禽业又投资500多万对孵化场和鸡舍等设施进行改造。彻底清除了种苗的防疫、消毒等设备隐患，为给养殖户发放优质、健康的鸡宝宝提供了有力保障。主要品种有“科宝”“AA”、“艾维茵” “罗斯308”这些品种不但品质优良，成活率高而且出栏快，出肉率高，深得广大养殖户的青睐，常年可为养鸡户提供肉雏鸡(苗鸡)1500万羽，饲养肉鸡200万羽。经国家验收达部级标准，经省级权威部门定点为良种肉鸡产基地，2003年被评为河南省 “无公害农产品产地”。

　　田中禾清真食品生产中心：按欧共体食品卫生标准要求设计，选用具有国际先进水平的荷兰施拖克公司肉鸡屠宰设备，格拉索公司制冷设备，占地60000m2，拥有空调恒温加工车间和500吨配套冷库，年可屠宰毛鸡1000万只，加工鸡产品18000吨，公司主要产品有冻品、鲜品、风味鸡，其中冻品150个品种、鲜品20多个品种。主要市场有兰州、西安、西宁、乌鲁木齐、银川、郑州、武汉、长沙、南昌、上海等地。产品先后被评为河南省 “食品卫生A级单位” “河南省清真食品信誉品牌”。

　　显然，正虹科技(000702)不光肉鸡产业链完整，而且拥有肉鸡行业农业产业化运作模式。在中美贸易战给中国国内鸡肉产业带来实质性利好的背景下，正虹科技(000702)作为正宗肉鸡概念无疑成为各路资金哄抢的对象，该股短线启动迹象明显，主升浪升情俨然即将展开！

千堆雪

新农开发急速涨停 农业股尾盘再发力

农业板块随着“鸡肉股”民和股份(16.56,1.51,10.03%)的再度涨停，其他农业股也顺势拉升，新农开发(12.14,0.79,6.96%)急速封上，带动新赛股份(10.46,0.40,3.98%)、大江股份(9.55,0.52,5.76%)等快速飙升，作为前期滞涨的一个板块，借鸡肉反倾销问题大举炒作，也在情理之中。

千堆雪

创业板上市临近 引爆科技股行情



网易财经9月15日讯 近期科技股炒得沸沸扬扬，其中最令人莫名其妙的便是有几只老IT股们在老树开花：海虹控股是一家很古老的IT股，近日突然发起第二春，9月9日起的四个交易日上涨了近40%；方正科技突然周一巨量拉涨停。周一涨停的鹏博士、 湘邮科技等。
今日科技股表现强势，3G股活跃。远望谷和新大陆涨停， 石基信息和华东软件大幅飙升。随着创业板的推出，近期科技股表现十分抢眼。
创业板首批企业或国庆节前招股 创业板中科技股占多数
证监会网站又公布了6家将在18日上创业板发审会的公司。至此，17、18日两日上会企业达到13家。
根据证监会创业板发审委工作会议公告，18日上会的企业分别是：北京探路者户外用品股份有限公司、安徽安科生物工程（集团）股份有限公司、河南汉威电子股份有限公司、北京鼎汉技术股份有限公司、江苏新宁现代物流股份有限公司、惠州亿维锂能股份有限公司。 （第一财经日报）

IT股里的“物联网”新神话
近日IT股涨得很热闹，其中最令人莫名其妙的便是有几只老IT股们在老树发新枝：海虹控股(000503)是一家很陈旧的IT股，近日突然发起第二春，9月9日起的四个交易日上涨了近40%；方正科技(600601)亦有此意，突然在周一午后启动、巨量拉涨停。周一涨停的鹏博士(600804)、湘邮科技(600476)等，亦属此类。说起来，这几股的概念并不鲜明，它们的齐齐上涨，这令我们更加怀疑：会不会这是为近期将兴起一个新IT概念暖场？近期IT界的确出现了一个崭新的概念，它堪称互联网之后的又一新生事物，只是A股市场上尚未出现它的相关概念股。所以，我们只能准备着，在二级市场的涨势里寻觅着龙头大哥的蛛丝马迹??谁才是真正的物联网概念？
9月14日消息，在几天前工信部主办的一次会议上，工信部相关负责人透露，我国传感网标准体系已形成初步框架，向国际标准化组织提交的多项标准提案被采纳。传感网在国际上又称为“物联网”，这是继计算机、互联网与移动通信网之后的又一次信息产业浪潮。奥巴马就职后，美国政府提出了智慧地球的概念，物联网就是这些所谓智慧型基础设施中间的一个概念。有专家预测10年内物联网就可能大规模普及。物联网用途广泛，遍及智能交通、环境保护、政府工作、公共安全、平安家居、智能消防、工业监测、老人护理、个人健康等多个领域。专家预计，这一技术将会发展成为一个上万亿元规模的高科技市场。具体来说，物联网是指各类传感器和现有的互联网相互衔接的一个新技术。
艰难重回3000点，谁堪担大任？是期待“银行+地产”来护盘？还是将希望寄托到这个物联网新神话身上？我们且拭目以待。（上海证券报黄硕）
创业板引爆市场热点
受证监会受理7只拟在创业板上市股票消息的影响，昨日创投股票呈现集体疯狂的劲头。事实上，上周五，创投股票就因该消息而蠢蠢欲动了，如今消息得到证实，自然创投股票就找到了疯狂的理由。虽然有不少投资者还在纠结创业板推出对目前市场是利好或利空的影响，但至少从短期来看，创业板推出带给市场的是上涨。
确实，任何一只新股发行上市，都对市场有抽血的作用，创业板的推出也无例外。不过没有新股发行的证券市场，最终是死水一潭，犹如如今的B股市场一般。就目前创业板推出而论，对A股利好远远大于利空。
首先，创业板十年磨一剑，力保推出成功成为上下一致的愿望。自然在创业板正式推出之前，市场内外的各方利益都要为其成功推出创造好的条件，那么之前投资者担心股市出现的调整，至少在创业板推出之前，不会真正出现。即使出现回落，也不过是短暂的，至少市场也会保持在一个相对稳定的阶段。其次，受创业板拟推出的影响，短期内股市出现了创投股集体火爆的场面，这在市场中形成了新的热点，而且这个热点可以得到持续。众所周知，市场要上涨必须要有一个可持续的热点。就这点来看，创业板推出的消息，至少给市场贡献了一个可持续上涨的热点，从而引导A股市场向着纵深方向发展。最后，创业板推出的消息，激活了整个市场的激情。千呼万唤的创业板终于快瓜熟蒂落了，在创业板正式与大家见面之前，自然会受到场内外人们的关注，对于创业板挂牌之后的走势，人们自然会有各种各样的遐想，这种遐想又会引导如今场外资金摩拳擦掌、准备大干一番。因而这将使得人们对未来更长一段时间股市的走势不会再惧怕担忧，自然市场稳定的局面还将保持相当长一段时间，场内个股活跃的氛围也将维持下去。
从这三方面来看待即将推出的创业板，不难发现，众望所归的创业板在推出之前，并没有因恐惧抽血作用而导致股市的回落，反而激起了做多的激情。因而在一段时间里，恐怕是利多大于利空。（成都日报孙强）
科技股：蕴藏黑马最多的板块
上周五最高上摸2999.33点，离3000点大关仅隔着一层纸。我的预期“3000点将不攻自破”在本周一如期实现。撇开周边市场的回落，A股继续保持上周的强势，上证指数不仅轻松越过了3000点整数关，而且还把8月17日留下的缺口做了部分回补。虽然缺口回补工作只进行了一半，未能完全封闭，但后市继续向上完全补缺也是可以预期的。
周一大盘震荡上扬，得益于权重股的稳健，这有利于行情的延续。首先是银行股在上周五集体大涨后，如果继续大涨必然会遭遇空头的阻击。但昨日银行股先做了一个主动回撤，消化了前期的获利盘，然后逐步走出小幅回升行情。以浦发为例，在上周五大涨9.07%以后，本周一做了一个强势震荡整理，日线拉出小阳十字星，成交量继续保持较高换手，明显属于强势整理，后市仍有望继续上攻。其次，地产股稳步盘升，步步为营。在前期快速回升后，地产升势减缓，进入震荡盘升期，但走势非常稳健，尾市万科几笔巨量买单，预示着后市仍有上扬的空间。另外，作为人气股中的重要板块??煤炭股最近表现稳健，在没有放大量的背景下，已经基本收复了第二波的下跌。这三大板块奠定了大盘稳健盘升的基础，也预示着后市仍有一定的上涨空间。
从本轮行情的领先指标??中小板指数运行看，不仅越过了第一次反弹的高点，而且成功构筑了标准的双底形态，目前正在向前期最高点进发。从深成指走势看，昨日也成功越过前期反弹的高点，并且站上了60日线。表现最弱的上证指数也逐步跟随而上，在昨日成功越过前期两次反弹未过的重要关口3000点。同时从量能分析，昨日沪市成交1600亿元，较上周五1414亿元放大了一成半，这种温和放量有助于大盘继续向上拓展空间。所以，我继续坚持上周的观点，这波回升有望到达3200-3300点区间。
在权重股稳定的同时，正是题材股大展拳脚的时候。在昨日的涨停榜上出现了不少科技股的身影，这预示着科技浪潮已经逐渐开始显露头角，而立在潮头的就是上周我说的科技龙头海虹控股(000503)。海虹昨日再拉涨停，短短四个交易日拉出三个涨停，涨幅高达37.77%，这种示范效应将在后市有更多的科技股效仿。从历史上看，科技股是蕴藏黑马最多的板块。只可惜上周五计划买进的 厦门信达(行情 股吧)(000701)没有回到事先设好的买进位，没有成交。从其稳步盘升的脚步看，后市有望出现一个加速上涨的过程。而我最近一直看好的农业股在龙头 新五丰 (行情 股吧)(600975)涨停的带领下，也逐步进入佳境。但是，在3000点之上，并非都是机会，尤其是在连续大涨伴利好的背景下，更要警惕多头陷阱。昨日创投概念股普遍出现大幅冲高回落，预示着3000点之上要格外注意防范风险。（华西都市报海明） (本文来源：网易财经 )

千堆雪

消费概念板块将成四季度持续热点

恰逢建国60年国庆大典、创历史最长休假期的“十一黄金周”时间点位的即将到来，以北京旅游领衔的旅游板块，以贵州茅台、南宁糖业带领的食品饮料板块，以经营连锁百货的大商股份、武汉中商和黄金专卖的老凤祥的显山露水，9月份大消费概念股开始浮出水面。

千堆雪

内外经济数据改观促进消费增长

据国家统计局数据计算，今年1~8月，全国社会消费品零售总额分别增长18.5%、11.6%、14.7%、14.8%、15.2%、15.0%、15.2%和15.4%，呈现稳步加快的增长态势。特别是7、8月份公布的宏观经济数据中消费品零售数据非常养眼。数据显示，7月份的中国社会消费品零售总额为9937亿元，同比增长15.2%，比上个月加快0.2个百分点，若扣除价格负增长因素，7月份实际零售额同比增速将达到17%，为今年1月份以来环比最大增幅；而8月份社会消费品零售总额为10116亿元,同比增长15.4%,比7月份加快0.2个百分点，若扣除价格负增长因素，实际零售额同比增速达到16.6%。从细分行业数据看，服装、化妆品和金银珠宝类商品社会消费品零售总额最近几个月的增速均在20%以上,粮油类和饮料类商品的社会消费品零售总额增速也维持在15%左右。

在经济稳定增长的大背景下，有机构认为自去年年底开始实施的4万亿元经济刺激计划带来的影响正由上中游资源、基建向下游消费传导，其滞后6至8个月的时间效应，以及今年中秋、国庆合计的超长假期即将带来的超强消费，可以预期到今年四季度的消费数据将会优于今年前三季度。

与此同时，我们可以看到外围经济环境正逐步转好，欧美各国的最新经济数据显示出有经济有好转迹象。欧元区8月IFO经济景气指数上升至63.6，继续触底反弹，这表明企业对未来的前景继续保持乐观，而8月份的美国经济数据也显示美国大企业联合会消费者信心指数出现反弹上升到54.1，好于市场普遍预测的47.9，明显高于7月份47.4的水平；全美房价指数3年来首次出现季度环比正增长，今年二季度环比上升2.9%（见附图）。同时，美国联邦储备委员会9月9日最新发表的全国经济形势调查报告也表明美国大部分地区经济活动呈现稳定和改善状况。



正因欧美经济逐步复苏，给我国出口业复苏带来希望，国内最新的8月宏观数据显示，当月，我国外贸进出口总值1917亿美元，其中出口值1037亿美元，出口值连续两个月稳定在千亿美元之上；进口880亿美元。经季节调整后，8月份同比增速不变，进出口、出口和进口环比分别增长2.3%、3.4%和1%。


国家政策逐步向消费倾斜

由去年11月开始实施的4万亿财政刺激计划、十大产业振兴规划以及宽松的货币政策，推动了我国固定资产投资快速增长，并取得了了较好成效。但前期天量的货币信贷形成的流动性造成了较大的通货膨胀压力，以及部分行业出现产能过剩和重复建设现象，造成了大量资源的浪费。为了避免未来经济发展加速失衡，实现经济增长的可持续性，现有诸多政策信号表明，政府已经决心牺牲掉一部分短期经济利益，有望进一步出台长效的以完善民生、增加收入、刺激消费、启动私人部门投资为主要目标的新一轮经济刺激计划，为未来消费持续增长奠定更加有力的基础。

从前期国家相继出台家电下乡、农机下乡、汽车下乡等扩大内需的措施来刺激农村消费，到银监会前期公布的《消费金融公司试点管理办法》的出台,再到近期有关国家领导和政府高管发言,无不表明国家大举刺激消费的政策倾向。

8月26日,国务院总理温家宝主持召开了国务院常务会议，研究部署抑制部分行业产能过剩和重复建设，并明确提出:“我们要在保增长中更加注重推进结构调整，大力发展符合市场需求的高新技术产业和服务业。”8月29日,财政部副部长李勇在某CFO年会闭门会议上指出，财政政策下一步将主攻扩大消费。9月10日，国务院总理温家宝又在达沃斯致辞中再次明确中国政府将加强消费这一重要声音。他表示:“扩大内需，是中国经济发展的长期战略方针；是应对金融危机，抵御外部风险的必由之路；必须大力调整内需、外需结构，不断增强内需对经济增长的拉动力。特别要提高消费在内需中的比重，努力增加城乡居民的收入，改善居民消费预期，提高居民消费意愿和能力。”


多重因素让消费股显现价值

由于今年上半年固定资产投资的超预期增长，带动了钢铁、水泥、化工等社会中游行业快速消化库存，但同时规模巨大的政府开支也使过剩产能得到了相当程度的支撑。下半年在政策工作重心明显调整以及流动性收紧的情况下，部分中游行业不仅再次面临产能过剩之忧，而且不排除出现再库存严重现象，中游行业的风险有进一步加大趋势。

与此同时，相对A股市场整体涨幅仍然落后的大消费板块，由于受到国家政策的扶持和本身弱周期特性，再加上四季度CPI有望由负转正、“投资-生产-消费”传导机制以及“通胀+复苏”基本面好转等因素，让消费板块在四季度具有一定估值优势。东方证券认为，调整经济发展结构，实现经济的可持续发展，其本质就是在最大程度上启动以消费为主的内需行业，因此，无论怎样，商业零售、食品饮料、汽车等终端消费品将会成为长期受益品种。

其实，回顾今年A股市场炒作的脉络不难发现，每个阶段的炒作热点与经济复苏“上游-中游-下游”的传导进程紧密相关。虽然消费类股票上半年因投资者对消费前景的担忧以及因其防御属性而让估值空间受到了限制，上半年的股价表现一般，像酿酒食品、家电等消费子行业的个股在今年行情中的平均涨幅就明显滞后其他行业个股，如 上海汽车(行情 股吧)、张裕A、黄山旅游、 万好万家(行情 股吧)和锦江股份等许多优质个股价值被相对低估了。

从这些消费概念股的业绩变化看，今年消费股的二季度业绩表现也明显好于一季度，特别是随着国内消费的进一步转暖，预计三季度业绩仍将持续增长，在四季度还将会得到明显提升。原因在于，每年的四季度都是传统的消费旺季，而且去年10月份消费急速放缓带来的低基数效应，也将使今年四季度消费数据同比增速明显加快；其次，作为反映经济走势和消费趋向的重要先行指标之一的消费者信心指数在7月份也达到87.5，比6月份提升了1个百分点。

而在去年底至今年7月份的股市表现中，像有色、地产、钢铁等强周期板块远优于包括大消费在内的弱周期板块，除了反映通常股市在周期阶段中的板块轮动特征外，中国以投资拉动保增长的政策取向加剧了这一结构性表现。目前，由于投资推动在经济增长中效果明显，基础材料和投资品相关板块的表现已经反映了这一趋势，强周期板块的个股相对估值吸引力正在下降。同时，随着8月大盘的大幅下跌，大消费类的弱周期板块防御特性的优势逐渐显现，资金扎堆而来也是成顺理成章之事，结果就是大消费板块可能成为贯穿四季度的持续热点。



消费热情恰逢“最长”黄金周

其实，每年从第四季度到次年年初，股票市场都会出现一轮消费股炒作行情，皆因该期间囊括了十一、中秋、元旦、圣诞以及春节等诸多重大节日，期间居民均有集中消费特点。这不仅体现在旅游，而且也包括了餐饮、服装，甚至包括地产、汽车等大件商品上，而近期大消费板块的走强不仅与上述条件有关，还与即将来临的“八天假期双节同庆”、建国60周年大庆等因素强化有着直接关联。

从近2年商务部公布的“十一黄金周”消费数据看，也支持消费股在四季度出现上涨的理由。数据显示，2007年“十一”黄金周商家赚了近3500亿元，同比增长16%，涨幅比2006年增加1.5个百分点；2008年“十一”黄金周全国实现社会消费品零售总额4200多亿元，同比增长21%，增幅提高5个百分点；这些数据反映到二级市场上，是这两年的四季度上证综指涨幅分别为0.82%和-21.17%，而沪深300消费指数却分别上涨了19.22%和-17.37%。

如今，中国旅游研究院发布的最新报告显示，考虑到假期时间变长等因素，预计今年“十一”黄金周国内旅游人数将超过2亿人次，同比增长13%；旅游收入超过1000亿元，同比增长25%。由于假期时间增加1天，预计人均旅游消费会从2008年“十一”黄金周的448元增加到500元左右。携程旅行网的最新调查数据也显示，超过60%的受调查者表示计划今年国庆期间出游，这一比例将为历年之最。这组预测数据明显强于前两年，这也能让投资者对今年四季度的消费股行情具有一定的期待。

因此，在经济企稳回升、居民消费信心得到一定程度恢复的背景下，相信这个黄金周假期对消费行业的促进作用将尤其明显。总体上看，良好的行业复苏环境，配合消费类股票自身所具备的稳定性与估值优势，大消费概念板块或许会在今年第四季度行情中扮演相当重要角色。 (本文来源：证券市场红周刊 作者：马曼然)